■ 目的

「ＡＲモデル」の予測力と市場タイミングへの応用について考えた。

■ データと検証方法

データは99年12月限小豆相場の終値。期間は6月28日から11月17日まで。

検証方法は、10月20日から11月17日までの20日間、翌日の価格を予測し、以下の方法によってパーセント誤差を計算した。

■ 検証結果

パーセント誤差の平均は

で、95%信頼区間は

であった。これは、このような予測の検証を何回も繰り返すと、パーセント誤差の平均は95%の確率をもって、この信頼区間の間に入るという意味。

小豆の市場価格と予測値をグラフで示す。

■ 課題

相場が上がっているときは、予測値はやや低めで、相場が下がっているときは、予測値はやや高めに出る傾向がある。これを利用して、

• 予測値が低めから高めになったときは、下がり相場なので売り
• 予測値が高めから低めになったときは、上がり相場なので買い

という判断ができるだろう。