資産担保証券などの証券化手法では、オプション理論が使われる。例えば、金利期間構造モデルなどは、mean-reverting sqaure-root拡散過程という確率過程論を基盤として、期限前返済リスクの評価などに適用される。本報告では、住宅ローンが担保の主体となっているモーゲージ証券の意義と証券化(securitization)の金融テクノロジーについて論じた。
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