• 日経225オプション、TOPIXオプション、株券オプション、通貨オプション、債券現物オプション、商品先物オプションなどのオプション料（プレミアム）の理論価格とリスク指標を計算するためのソフトです。
• リスク・ファクターとして重要なインプライド・ボラティリティーは,４つの行使価格まで同時に計算できます。
• 株価や先物価格、短期金利、権利行使価格、残存日数、ボラティリティーなどを入力するだけで、答えが出ます。パソコンの初心者でも使えます。
• 3種類のブラック・ショールズ式が使えます。
• 伊藤清の確率過程論[5-12]によって、明日の相場を2/3の確率で予測します。予測計算例はここ。
• 詳しいマニュアルが付いています。

このパッケージには、3.5インチのフロッピー（1.44MB）が２枚入っております。

原資産価格

日経平均オプション（大証で上場）の場合、東証の株価指数のひとつである日経平均を入れます。日経平均オプションは現物のオプションですから、日経平均先物の価格は入れないでください。

行使価格

日経平均オプションでは、行使価格が日経新聞などに掲載されています。

ボラティリティー

日経新聞の相場欄に掲載されているのが、HVとIVです。HVはhistorical volatility、IVはimplied volatilityです。HVは過去の日経平均のデータを使って計算された相場の変動度合（変動率とか変動幅などともいう）です。この値が大きいと、相場の変動も大きいことを示します。日経新聞に出ているIVは直近限月でもっとも取引が多いオプションの市場での価格から推定されたインプライド・ボラティリティーです。この値が大きいと市場では相場が大きく変動し、リスクも大きいとみられていることになります。どちらを使うかは、投資家の判断であり、投資戦略にもよります。

短期金利

日経新聞に掲載されている新発のＣＤ3カ月物の値などを使います。売りと買いでひらき（スプレッド）がありますので、真ん中の平均値を使って結構です。この他、円LIBOR(3 month)なども使用できます。　

利回り（上記の画面には表示されておりません）

個別株（株券）オプション、債券の現物オプション、通貨オプションなどと、配当や利回り等のある原資産の場合、適切な利率を入力します。（通貨オプションでは、ガルマン・コールハーゲン[15]の評価式が使用可能。）

残存日数

満期までの日数を入れます。

一年の日数

一年の日数を定めます。通常は、365または360を使用しますが、254などの営業日数を使用することもあります。

• インプライド・ボラティリティーの計算では、実際の市場で取引されているコールとプットの価格を入れます。それぞれに対応したIVが計算できます。日経新聞では、IVは一つしか出ていません。が、本当は各銘柄毎にIVは少しずつ異なるのが現状です。IVが割安のオプションを買って、割高のものを売れば、儲かるチャンスがあります。これについては、ほかの頁を見てください。 また、ＩＶの平均値も計算できます。

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